债券投资的初始会计处理需依据企业持有目的和会计准则分类，核心在于准确计量金融资产的初始入账价值。根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，债券投资可分为以摊余成本计量（AC）、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（FVOCI）和以公允价值计量且其变动计入当期损益（FVTPL）三类。初始确认时需关注交易费用、应收利息和利息调整等关键要素。
一、以摊余成本计量的债权投资
当企业以收取合同现金流量为目的且现金流特征符合本金+利息模式时，债券投资应分类为债权投资。其初始计量需包含交易费用，并单独核算应收利息。典型分录如下：
借：债权投资—成本（面值）
债权投资—利息调整（差额，或贷方）
应收利息（已到付息期未领取的利息）
贷：银行存款（实际支付金额）
例如，企业以980万元购入面值1,000万元的债券（含交易费用），包含未领取利息20万元，则分录为：
借：债权投资—成本 10,000,000
应收利息 200,000
贷：银行存款 9,800,000
债权投资—利息调整 400,000
二、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债券投资
若企业持有债券兼具收取利息和出售获利的双重目的，应分类为其他债权投资。其初始分录与债权投资类似，但需单独设置科目反映公允价值变动：
借：其他债权投资—成本（面值）
其他债权投资—利息调整（差额，或贷方）
应收利息（已到付息期未领取的利息）
贷：银行存款（实际支付金额）
例如，企业以1,050万元购入面值1,000万元的债券（含溢价50万元），分录为：
借：其他债权投资—成本 10,000,000
其他债权投资—利息调整 500,000
贷：银行存款 10,500,000
三、以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资
当债券投资以短期交易获利为目的时，应分类为交易性金融资产。其初始计量需将交易费用直接计入损益，不纳入资产成本：
借：交易性金融资产—成本（公允价值）
应收利息（已到付息期未领取的利息）
投资收益（交易费用）
贷：银行存款（实际支付金额）
例如，企业支付202万元购入公允价值200万元的债券（含交易费用2万元），分录为：
借：交易性金融资产—成本 2,000,000
投资收益 20,000
贷：银行存款 2,020,000
四、特殊情形处理
折价/溢价发行债券：
- 折价购入时，利息调整贷方反映未来利息收入补偿；
- 溢价购入时，利息调整借方反映未来利息费用摊销。
可转换公司债券：
需拆分负债成分和权益成分，权益部分通过资本公积核算：
借：银行存款
贷：应付债券—可转换公司债券（面值）
资本公积—股本溢价（权益成分公允价值）
五、常见错误及注意事项
- 科目混淆：误将交易性金融资产的交易费用计入成本，或未区分债权投资与其他债权投资的后续计量规则。
- 利息处理：未单独确认应收利息，导致后续利息收入计量偏差。
- 摊余成本计算：忽略实际利率法对利息调整的摊销影响，可能导致财务报表失真。
通过以上分类和分录示例，企业可确保债券投资的初始会计处理符合准则要求，为后续的利息计提和公允价值变动核算奠定基础。
