债券回购作为企业短期融资和资金管理的重要工具，其会计处理需要根据交易性质区分质押式回购与买断式回购两种模式。在质押式回购中，债券所有权不发生转移，正回购方通过质押债券获得资金；而买断式回购则涉及债券所有权的暂时转让。这两类业务在会计科目选择、利息计提方式及交易费用处理上存在显著差异，直接影响企业财务报表的准确呈现。
一、质押式回购的会计处理正回购方（融资方）在质押式回购中需设置卖出回购金融资产款科目。首期收到资金时：借：银行存款/证券清算款
贷：卖出回购金融资产款
回购期间按月计提利息支出时：借：利息支出
贷：应付利息
到期归还本息时：借：卖出回购金融资产款
贷：银行存款
借：应付利息
贷：利息支出
逆回购方（资金融出方）则通过买入返售金融资产科目核算。首期支付资金时：借：买入返售金融资产
贷：银行存款
计提利息收入时：借：应收利息
贷：利息收入
到期收回本息时：借：银行存款
贷：买入返售金融资产
借：利息收入
贷：应收利息
二、买断式回购的特殊处理买断式回购因涉及债券所有权转移，逆回购方需将标的债券作为交易性金融资产核算。取得债券时：借：交易性金融资产
贷：银行存款
同时确认一项交易性金融负债反映回购义务：借：买入返售金融资产
贷：交易性金融负债
回购期间债券公允价值变动需同步处理：借：交易性金融资产（公允价值变动）
贷：公允价值变动损益
对应的金融负债也需调整：借：公允价值变动损益
贷：交易性金融负债（公允价值变动）
三、利息与费用的精细化处理无论何种回购方式，利息计算均需注意两点核心规则：一是计息天数按365天计算（含闰年），二是交易费用需资本化处理。质押式回购的交易费用应计入初始成本：借：卖出回购金融资产款（扣减费用后的净额）
贷：银行存款
买断式回购的费用则通过利息调整科目在回购期内摊销，例如：借：利息支出（实际利率法计算）
贷：应付利息（票面利率计算）
借/贷：利息调整（差额）
四、新旧会计准则的关键差异根据新会计准则要求，金融资产分类直接影响计量方式。若企业将回购业务指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益，则需在每个资产负债表日调整账面价值；若归类为以摊余成本计量，则需采用实际利率法确认利息收入或支出。这种分类差异可能导致资产负债表和利润表项目呈现显著波动，需要财务人员在初始确认时审慎判断业务实质。
