企业在购买债券时，若实际支付价款与债券面值存在差额，将形成折价或溢价。这种差额本质上是对未来利息的调整，需通过利息调整科目进行会计处理，并在债券存续期内逐步摊销。本文将从初始确认、后续计量到到期收回的完整流程，结合实际利率法和关键分录展开分析。
一、债券购买的初始确认
当企业以折价或溢价购入债券时，需根据实际支付价款与债券面值的差额进行初始分录。若支付价款低于面值，差额为折价，反之则为溢价。例如，以48万元购入面值50万元的5年期债券时：借：债权投资——成本 500,000元
贷：银行存款 480,000元
贷：债权投资——利息调整 20,000元
此处，债权投资——利息调整账户用于记录折价金额，后续需通过摊销调整实际利息收入。
二、实际利率的计算与摊销
实际利率是使债券未来现金流量现值等于购买价款的利率，需通过试误法或内插法计算。以面值50万元、票面利率6%、5年期到期一次还本付息债券为例：
- 未来现金流量：到期本息和=50万×(1+6%×5)=65万元
- 现值方程：48万=65万/(1+r)^5
解得实际利率r≈5.23%（保留两位小数）
此利率将作为后续利息收入计算的基础。
三、持有期间的利息确认与折价摊销
采用实际利率法时，每期利息收入=期初摊余成本×实际利率，差额调整利息调整科目。以首年为例：
- 应收利息=50万×6%=3万元
- 实际利息收入=48万×5.23%≈2.51万元
- 折价摊销额=3万-2.51万=0.49万元
会计分录为：
借：应收利息 30,000元
贷：投资收益 25,100元
贷：债权投资——利息调整 4,900元
随着折价逐步摊销，债权投资账面价值将向面值趋近。
四、到期收回本息的会计处理
债券到期时，企业收回本金及累计利息。以前述债券为例，到期收回65万元：
借：银行存款 650,000元
贷：债权投资——成本 500,000元
贷：应收利息 150,000元
此时，利息调整账户余额应为零，所有折价已摊销完毕。
五、溢价购买的差异处理
若为溢价购入（如支付51万元购买面值50万元债券），初始分录方向相反：
借：债权投资——成本 500,000元
借：债权投资——利息调整 10,000元
贷：银行存款 510,000元
后续摊销时，溢价金额将逐期冲减投资收益。例如首年实际利率若为4.5%，则：
实际利息收入=51万×4.5%≈2.30万元
溢价摊销额=3万-2.30万=0.70万元
会计分录调整为：
借：应收利息 30,000元
贷：投资收益 23,000元
贷：债权投资——利息调整 7,000元
通过系统化的折溢价处理，企业能更精准反映债券投资的真实收益。核心在于理解实际利率法的动态调整逻辑：它不仅匹配了资金的时间价值，还通过摊余成本机制实现了收益与风险的均衡披露。
